Archivos del Autor: Miguel
Introducción al FOREX
¿Qué es el mercado FOREX? El mercado FOREX es el mercado internacional de divisas. Forex (Foreign Exchange market) es el mercado financiero más grande del mundo, con un volumen de negocio superior a la que puede mover la Bolsa de Nueva York (la más grande del mundo) en todo un mes bursátil. ¿En qué consiste […]
Altman Z-Score
El Altman Z-Score es un método que nos dice la probabilidad de quiebra de una empresa a partir de ratios financieros. El modelo fue creado en 1960 por Edward Altman, profesor de la Universidad de Nueva York. Se calculan X1: (Working Capital/Total Assets) X2: (Retained Earnings/Total Assets) X3: (EBITDA/Total Assets) X4: (Market Value of Equity/Total […]
Alfa de Jensen
El Alfa de Jensen se define como el diferencial de la rentabilidad obtenida por el fondo y la que podría haber conseguido el benchmark con la misma cantidad de riesgo. Alfa de Jensen = Ri – (Rf+Beta*(Rm-Rf)) Explicación: Ri = Rentabilidad del Fondo Rf = Rentabilidad libre de riesgo Rm = Rentabilidad mercado Beta = Riesgo del Proyecto Lo […]
Benchmarks
El Benchmark es un índice de referencia que sirve para hacer comparaciones. Instrumento financiero utilizado como referencia para los rendimientos de otras emisiones del mismo tipo o en el mismo mercado. Como Bolsia.com se dedica a realizar carteras de Bolsa, el índice de referencia que más utilizamos es el S&P500. Pero en general un benchmark […]
VaR ( Value at Risk)
El VaR fue desarrollado por JP Morgan en 1994, y se trataba de buscar una medida que nos informara del riesgo que tenemos en nuestra cartera de activos financieros. Para ello nos da la probabilidad en un horizonte de tiempo determinado de tener esa perdida en nuestra cartera ante variaciones del valor nuestros activos (subidas […]
Cartera eficiente de Bolsia.com
Desde hace más de dos años tenemos un concurso de carteras de Bolsa, en bolsia.com ( está web ). Con el paso del tiempo he ido recopilando todos los históricos de todas las carteras hasta el punto de tener un histórico de más de un millón de filas, de una hoja excel. A partir de […]
Riesgo Sistemático
Riesgo Sistemático Es aquel que se deriva de la incertidumbre global del mercado que tiene efectos a toda la economía y con ello a todas las empresas en general. Este riesgo no puede eliminarse mediante la diversificación; de ahí, que también se le denomine como riesgo no diversificable o riesgo de mercado. Por ejemplo: Una […]
La Prima de Riesgo en el cálculo del Ke
Como ya adelantamos en los temas tratados en el Blog, a la hora de valorar un proyecto de inversión necesitamos saber que tasa de descuento tenemos que descontar los flujos de dicho proyecto, esto se calcula a partir de la siguiente ecuación: Ke = Rf + Beta*Prima de Riesgo Explicación: Ke = Coste del […]
Sortino Ratio (Ratios de Performance de Carteras)
El Ratio Sortino es similar al Ratio Sharpe con la diferencia que considera para el cálculo del riesgo la volatilidad negativa (la volatilidad a partir de las perdidas) El Ratio Sortino se lo debemos a Frank A. Sortino, Examinando la formulación del ratio de Sortino, vemos que es similar en apariencia a la del ratio de […]
Omega Ratio
Omega ratio (ratio Omega) es una medida del riesgo de la inversión en un activo, estrategia o cartera. Se clasifican los retornos entre perdidas o ganancias. El ratio Omega () lo obtenemos al dividir la probabilidad de tener ganancia entre la probabilidad de tener perdidas. El ratio se calcula entre el cociente entre las […]
- Introducción al FOREX - 21 Enero, 2015
- Altman Z-Score - 20 Enero, 2015
- Alfa de Jensen - 27 Enero, 2014
- Benchmarks - 27 Enero, 2014
- VaR ( Value at Risk) - 26 Enero, 2014
- Cartera eficiente de Bolsia.com - 26 Enero, 2014
- Riesgo Sistemático - 23 Enero, 2014
- La Prima de Riesgo en el cálculo del Ke - 3 Diciembre, 2012
- Sortino Ratio (Ratios de Performance de Carteras) - 10 Noviembre, 2012
- Omega Ratio - 10 Noviembre, 2012
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