Tema: Bancos europeos

El riesgo de impago de Deutsche Bank se dispara

Mientras el mundo financiero mira la evolución de la banca italiana, el otrora mayor banco de Europa, el Deutsche Bank, orgullo alemán, profundiza en su descenso a los infiernos. Los Credit Default Swaps (CDS) -instrumento financiero que mide el riesgo de impago de la deuda de un país o un banco o una empresa- de la entidad alemana escalan hasta los 272 puntos desde los 200 de principios de mayo.



Como se puede ver en el gráfico, la deuda subordinada a cinco años –primer tipo de deuda que se deja de pagar si una entidad entra en problemas financieros- de Deutsche Bank se situaba este lunes en 272 puntos. Mientras, otro banco alemán, CommerzBank, alcanzaba los 200 puntos.

Los CDS es un seguro y mide el coste que tiene para las entidades asegurar su deuda subordinada a cinco años, en este caso. El incremento experimentado en este índice durante mayo implica que el mercado entiende que hay más riesgo de que el banco alemán sufra impagos de deuda.

Banca italiana

La debilidad de la banca italiana por la situación política del país le ha hecho protagonista de todos los titulares estos días. La cotización de los CDS de bancos como Unicredit o Intesa supera ya a la del banco alemán.

También los mercados se han fijado más en entidades como la Banca Monte dei Paschi di Siena o Unicredit.

No es un problema cualquiera: el Deutsche Bank es el principal riesgo sistémico en Europa por su apalancamiento. Tiene 100.000 empleados.

Las razones de esta situación son conocidas: pérdida de dinero por la huida de los inversores; pérdida de credibilidad por las sanciones por manipulación del euríbor; imposibilidad de generar ingresos para hacer frente a los gastos… Su última iniciativa ha sido anunciar el despido de 7.000 trabajadores más del banco.

Ya empieza la tormenta, la teoría económica es clara no se puede salir de una crisis de deuda con más deuda. Al final revienta, en España y Europa se ha creado una "sobrevaloración de los activos" artificialmente inyectando miles de millones a la economía a tipos 0, eso tarde o temprano tiene sus consecuencias

¿Quién compra la deuda pública?

La banca principalmente, si sube la prima de riesgo los bonos valen menos, y puede llevarlos a la quiebra... es un problema muy grave.

Iniciado por BolsiaSicav

Ya empieza la tormenta, la teoría económica es clara no se puede salir de una crisis de deuda con más deuda. Al final revienta, en España y Europa se ha creado una "sobrevaloración de los activos" artificialmente inyectando miles de millones a la economía a tipos 0, eso tarde o temprano tiene sus consecuencias

¿Quién compra la deuda pública?

La banca principalmente, si sube la prima de riesgo los bonos valen menos, y puede llevarlos a la quiebra... es un problema muy grave.

Sí, es un asunto muy grave y no solo a nivel europeo sino que es a nivel mundial. Esto es el primer aviso a navegantes, aunque "creo" que veremos nuevos máximos en la bolsa cuando esto escampe aparentemente para a partir del 2019 ver la próxima recesión mundial...o no.

La salida de la crisis del 2007 se hizo vía deuda, la única forma que habría de solucionar el problema es que todos los salarios subieran a niveles del 4% y la inflación también, pero eso no sucede. La salida de la crisis se produjo mediante un empobrecimiento " de la clase media" por la perdida de poder adquisitivo, para salir de esta crisis tendrían que subir más los salarios que la inflación, eso se llama ganar poder adquisitivo, o competitividad, eso no se produce.

En Europa cada vez hay menos industria, y la gente tiene que asumir que somos más pobres, la creación de deuda es una forma que hacen los gobiernos de mantener una "realidad artificial".

Todo lo que se producía en Europa hace 20 años que se produce en Asia, todavía la gente no se ha dado cuenta que somos más pobres, para engañarnos se crea deuda para mantener a 3 millones de empleados públicos cuando solo podemos mantener a 1.5 millones, mientras tanto cada año los impuestos siguen subiendo.... y la clase media no puede tener ni hijos, ni vivienda.

Es ganar tiempo a un coste muy alto para las generaciones que van a tener que pagar la deuda.

Un Saludo.

Yo creo que de todos modos la situación ya no puede ser peor.