Tema: Subida de tipos de interés del dinero

En el siguiente tema voy a recopilar toda la información de la variable macroeconómica que más suele afectar a las bolsas y a los tipos de cambio de las divisas.

¿Qué son los tipos de interés del dinero?

Si buscamos por Internet llegaremos a mucha confusión sobre que son los tipos de interés, encontraremos muchos valores diferentes, para diferentes plazos. En general todo el mundo sabe lo que son, pero nadie puede decirte una definición exacta. Tampoco nadie sabe como se fijan, y porque se suben o se bajan los tipos de interés.



https://www.bde.es/webbde/es/estadis/infoest/ti_1_7.pdf


Como vemos en Europa tenemos tipos de interés negativos. Lo que parece algo increible que tengas que pagar por depositar tu dinero.


Tipo de interés
El tipo de interés o tasa de interés es el precio del dinero, es decir, es el precio a pagar por utilizar una cantidad de dinero durante un tiempo determinado. Su valor indica el porcentaje de interés que se debe pagar como contraprestación por utilizar una cantidad determinada de dinero en una operación financiera.

Ejemplo:

Una persona trabaja durante un mes, cuando va a recibir su salario su jefe le dice si quiere cobrar ese día o dentro de un año, cobrando la misma cantidad. El 100% de las personas dirían que quieren cobrar ese mismo día porque el tipo de interés que le ofrecería sería el 0%

Ahora supongamos que su jefe le dice, te pago ahora o dentro de un año, en su caso te daría el doble de tu sueldo. En ese casa sería el 100% de tipo de interés.

Yo creo que el mantener los tipos de interés tan bajos traerá consecuencias tarde o temprano.
Darle a la máquina de hacer dinero no es la panacea ni de lejos. Posiblemente es o será la siguiente burbuja.

El problema es si empieza a crearse mucha inflación de golpe, una subida fuerte de tipos a países como España los va a hundir. 1,2 billones al 4% pueden ser 50 mil millones de intereses. No se pueden subir más los impuestos, la única solución será bajar el salario público en un 25%, lo que hicieron en Grecia.

La Fed seguirá subiendo tipos ante la fortaleza económica

La Reserva Federal tiene claro que seguirá subiendo los tipos de interés este año.

Las actas de la Reserva Federal (Fed) relativas a su encuentro de enero anticipan un asegurado endurecimiento de la política monetaria de Estados Unidos. Los miembros del Comité Federal del Mercado Abierto (FMOC), el organismo de la Fed que celebra encuentros periódicos para fijar los tipos de interés en la mayor economía del mundo, coincidieron el mes pasado en las favorables perspectivas para Estados Unidos este año, que con toda probabilidad dejarán corto el cálculo del crecimiento del PIB del 2,5% que se anunció en diciembre.

De esta manera, la Fed tiene claro que seguirá subiendo los tipos de interés este año. El mercado descuenta que el siguiente incremento se anunciará a mediados de marzo, cuando la Fed celebre su primera reunión con Jerome Powell como nuevo presidente. Las tasas quedarían entonces en un rango de entre un 1,5% y un 1,75%. Desde que en diciembre de 2015 se dio carpetazo a la crisis financiera, los tipos han subido cinco veces en Estados Unidos. El incremento de marzo sería el sexto.

La Fed seguirá subiendo tipos ante la fortaleza económica

Es el problema del dinero baratito, que se calienta el morro y se pide fácil, pero el préstamo baratito se convierte en deuda carita en un par de reuniones y eso acaba siendo una losa insoportable. Además, la impresora funciona para el que del 100% que imprimen el 75% vaya al 3% de la población que suponen los más 'privilegiados' (léase como eufemismo de 'chorizos') y el otro 25% al 97% restante de la gente.

Iniciado por mbolsia

El problema es si empieza a crearse mucha inflación de golpe, una subida fuerte de tipos a países como España los va a hundir. 1,2 billones al 4% pueden ser 50 mil millones de intereses. No se pueden subir más los impuestos, la única solución será bajar el salario público en un 25%, lo que hicieron en Grecia.

O tirar de deuda hasta el infinito y más allá. Hasta llegar al 250% del PIB de Japón hay margen :D

La diferencia que Japón lo hace con su propia moneda y España no tiene política monetaria

Recordando mis estudios de economista, un Gobierno tiene las siguientes políticas económicas para intentar suavizar los ciclos económicos:

Política Fiscal: Impuestos, Gasto público, transferencias...
Política Monetaria: Principalmente consiste en la fijación del tipo de interés
Políticas
Políticas Estructurales: Privatizaciones, Sector Industrial... más a largo plazo.

Como nos ocupamos de la política monetaria, desde que entramos en Euro esa política paso a manos del BCE ( Banco Central Europeo) por lo tanto España no puede fijar los tipos de interés




Definición de política monetaria
La política monetaria es el proceso por el cual el gobierno, el banco central o la autoridad monetaria de un país controla:

La oferta monetaria.- Cantidad de dinero en circulación

Los tipos de interés o coste de dinero.- Tipo de interés que fija el banco central o autoridad monetaria a muy corto plazo

Con el fin de lograr un conjunto de objetivos orientados hacia el crecimiento y la estabilidad de la economía. La teoría monetaria se desarrolló con el fin de ofrecer información sobre cómo diseñar una política monetaria óptima.

La política monetaria se basa en la relación entre las tasas de interés en una economía, que es la base para calcular el precio al que el dinero es prestado por los bancos, y la cantidad de dinero en circulación. La política monetaria utiliza una variedad de herramientas para el control de una o ambas de estas, para influir en resultados como el crecimiento económico, inflación, tipos de cambio con otras monedas y el desempleo.



La política monetaria en Europa solo tiene un objetivo mantener la inflación en el 2% anual

¿Qué es la inflación?

La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios en un país durante un periodo de tiempo sostenido, normalmente un año. Cuando el nivel general de precios sube, con cada unidad de moneda se adquieren menos bienes y servicios. Es decir, que la inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda: una pérdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida de una economía. Para medir el crecimiento de la inflación se utilizan indices, que reflejan el crecimiento porcentual de una 'cesta de bienes' ponderada. El índice de medición de la infación es el Indice de Precios al Consumidor (IPC).



¿Qué relación tiene con los tipos de interés?

Los tipos de interés son el freno a la inflación, si aumentamos los tipos de interés las empresa les cuesta más dinero financiarse, los créditos al consumo son más caros, la gente decide ahorrar en lugar de gastar dinero porque le ofrecen unos tipos de interés mayores... al final el coste del dinero es más caro, con ello suele tener un efecto directo sobre la inflación.

Ejemplo Extremo: Subimos los tipos de interés al 10% en Europa, la inflación se volvería en negativa, deflación... bajada de precios porque la demanda se contrae.




Actualmente tenemos tipos de interés negativos o próximo al 0% ¿Cuál es el motivo?

Recompra de activos por el BCE. El BCE tiene la capacidad de imprimir todo el dinero que quiera, el único problema es que cuanto más dinero haya más inflación hay y tiene un efecto adverso para la economía.

Durante los años 2000 se creo un "burbuja inmobiliaria" que todavía la tenemos, cuando explotó en el 2007 los precios empezaron a ser negativos (deflación) y la solución que encontró el BCE es emitir miles de millones para comprar activos (Bonos principalmente de los Estados). Con ello se consiguió bajar las primas de riesgo de países como España, y tener un efecto claro sobre la economía.

¿La subida de tipos de interés como afectan a las Bolsas?

Generalmente con caídas, pero también tiene un efecto positivo que es el crecimiento del PIB, cuando se aumentan los tipos de interés es porque la economía va bien.



Los tipos en la zona del 0% les ha dado alas al S&P500 es previsible que una subida de tipos afecte negativamente a las bolsas.

Iniciado por jhidalgo

Antes o después toca subida de tipos a ambos lados del Atlántico, pero si la política monetaria se hace bien, no tiene porqué afectar negativamente a las bolsas.... Pero estos políticos ya se sabe...

Sinceramente lo que acabas de poner no tiene sentido, "si la política monetaria se hace bien" El objetivo de la política monetaria suele ser suavizar los ciclos económicos, para nada tiene como objetivo las bolsas.

La política monetaria no esta en manos de los políticos sino del Banco Central que en teoría es independiente de los políticos. Un Saludo.

Bueno, es la teoría como dices, pero mira Luis De Guindos. Lo mismo vales para ministro que para la vicepresidencia del BCE que para la presidencia de Lehman Brothers.

https://www.modelocurriculum.net/bio...uis-de-guindos

Personalmente, no existe una política monetaria que se haga bien. La mejor política monteria es aquella en la que no existe un BCE en la que altere las normas a su gusto y plin imprimiendo billetes como si no hubiera mañana, subiendo y bajando los tipos, etc... Ellos mismos crean las crisis dopando el mercado.

Manuel Llamas en contra del BCE:





Daniel Lacalle en contra de la impresión de la moneda:

Hay una rama de la economía que se llama Política Económica que mira la relación entre la política y la economía. Una de las reglas de oro era la independencia del Banco Central del partido en el gobierno, ahora bien eso no se suele cumplir.

A pesar de que la inflación está lejos del objetivo del BCE, la expansión económica actual no justifica el mantenimiento de la APP. Pensamos que la compra de activos del BCE llegará a su fin este año, con una reducción gradual desde los 30.000 millones de euros/mes vigentes hasta septiembre.

En cuanto a tipos, pensamos que permanecerán a los niveles actuales durante más tiempo. El BCE podría realizar un primer movimiento con el tipo de depósito, en la segunda mitad de 2019, aumentando desde el -0,4% actual hasta 0,0%. En cuanto al tipo de referencia, estimamos un leve aumento hacia finales de 2019 desde 0,0% hasta 0,25%. Draghi finaliza su mandato en octubre de 2019 y este podría ser el broche final para su etapa al frente del BCE.

Los tipos a largo plazo seguirán con la tendencia alcista. La TIR del Bund podría situarse en el entorno de 0,9%/1,0% para finales de este año contagiada, en parte, por el fuerte repunte en la TIR del T-Note.



Las expectativas de tipos de interés ya están descontando subidas.

https://blog.bankinter.com/economia/...interes-europa

Subida tipos en Estados Unidos


Mantiene el plan de tres incrementos en 2018 pero acelerará el ritmo en 2019 y 2020


La última reunión de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos concluyó tal y como los mercados esperaban. Con una subida de tipos del 0,25%, que los deja en una horquilla de entre un 1,5% y un 1,75%, y con la decisión del banco central de aplicar tres incrementos en todo 2018.

La Fed sube los tipos de interés hasta el 1,75% y avanza otros dos incrementos en 2018 | EXPANSION

Quedan bastante subidas de tipos

The Taylor rule takes into account the following three variables when setting the “optimal” interest rate:2

Actual inflation and real short-term interest rate.3
The difference between targeted inflation and actual inflation.
Difference between actual employment and the full employment level.

Interesante el hilo, siempre se agradece refrescar conceptos!

Efectivamente es algo que no tenemos en cuenta a la hora de invertir pero es muy importante una subida de tipos va a beneficiar a la banca por el margen de intermediación ahora bien al resto de empresas si la deuda cuesta más dinero frenará la inversión y con ello el stock de capital y posibles beneficios en el futuro con lo que las bolsas tienen que corregir

Lo bueno es que el que tenga un préstamo a tipo fijo con estos intereses aunque suba no le afecte a la cuota y eso es positivo, por otro lado hay que tener mucho cuidado si se hace una hipoteca con interés variable que si los tipos suben lo hará también la cuota de la misma, con lo que si no se calcula bién nos puede llegara a ahogar.

La subida de tipos al 2% a 3% va a hacer que la vivienda vuelva a caer.

Ahora puede interesar hipotecas a plazo fijo, pero solo si la tienes a muy largo plazo, porque los primeros años pagarás mucho más que teniendo a variable.
La subida de los tipos aunque se suele ver mal para la bolsa, en realidad significa que la economía va bien, y hay que detener la inflación, por lo que yo veo aspecto positivo. Lo malo es cuando empiezan a bajar que es cuando hemos llegado al puntu alto de la bolsa y se acaba hundiendo

Iniciado por roku63

Ahora puede interesar hipotecas a plazo fijo, pero solo si la tienes a muy largo plazo, porque los primeros años pagarás mucho más que teniendo a variable.
La subida de los tipos aunque se suele ver mal para la bolsa, en realidad significa que la economía va bien, y hay que detener la inflación, por lo que yo veo aspecto positivo. Lo malo es cuando empiezan a bajar que es cuando hemos llegado al puntu alto de la bolsa y se acaba hundiendo

La subida de tipos nunca quiere decir que la economía va bien, un ejemplo lo tienes en Argentina con tipos de interés al 40% o cuando por un Shock asimétrico, como puede ser la subida del precio del petróleo se te dispara la inflación y hay que subir tipos, los tipos de interés se suelen subir para fijar un tipo de cambio en una divisa. Como veis no es tan fácil como parece.

François Villeroy, miembro del Consejo de Gobierno del BCE
"Los tipos subirán en trimestres, no años"


Uno de los posibles aspirantes a sustituir a Draghi en el BCE, y miembro del consejo de Gobierno, esboza la hoja de ruta de la política monetaria. Ayer fue una jornada maratoniana para los miembros del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE) que dieron seis discursos repartidos entre Reino Unido, Suiza, Dinamarca y Turquía. Sin embargo, pese a la profusión de comparecencias, fue François Villeroy de Galhau, gobernador del Banco de Francia y miembro del consejo de Gobierno del BCE, el que centró todos los focos con una intervención que sirvió para concretar la hoja de ruta de la política monetaria europea.

En 3 años tenemos los tipos en el 2% y España empezará a crecer cerca del 0%... Se acabo la recuperación ficticia de la economía española basada en: Tipos al 0% basada en endeudamiento público a niveles del 5% anual, record de turismo y consumo interno.

Un Saludo.