Tema: Analisis diario 03/09/2014

TRADERS´ briefing 03.09.2014 – Nº 226

Situación General del Mercado
El mercado de valores alemán cerró con ligeras ganancias del 0,3 por ciento hasta los 9.507 puntos el martes. El Euro descendió hasta nuevoa mínimos anuales, lo cual fue una buena noticia para las acciones. Los inversores, además, se agarraron a la esperanza de que el BCE vaya a volver a forzar su política monetaria expansiva. La situación técnica fue favorable, el Dax pudo reconquistar temporalmente la línea media de 200 días.
Las bolsas en Nueva York, en cambio, no mostrarin ninguna tendencia clara. El índice Dow Jones Industrial descendió 20,82 puntos o un 0.18 por ciento hasta los 17.067,56 puntos. El índice S&P 500 bajó 1,08 puntos o un 0,05 por ciento hasta los 2.002,28 puntos y el índice Nasdaq Composite avanzó 17,92 puntos o un 0,39 por ciento hasta los 4.598,19 puntos.
El Ibex 35 aumentó un 0,08 por ciento hasta los 10.755 puntos.
El futuro S&P inició una ligera subida de 2,50 puntos en la sesión nocturna.
DAX-Cierre Index: 9507,02
Citi-DAX: 9499
S&P-500-Cierre Index: 2002,28
S&P-Future 22:15 h: 1999,75
Valor razonable: -1,58
Valor razonable S&P: 2000,70
Globex-S&P-Future 06:30 h: 2002,25

Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 10826; 11190
Soportes actuales: 10661
Hoy volvemos a dedicarnos a una técnica analítica que se llama las líneas FLD de Hurst, que sirven para indicar inversiones de tendencia y se utilizan para deducir objetivos.
¿De qué se trata? (En adelante les daremos una breve introducción para los lectores nuevos. Los que ya tengan conocimientos del funcionamiento de esta técnica podrán pasar directamente al análisis.)
El fundamento del trabajo de Hurst es su teoría del análisis de los canales y Envelopes. J.M. Hurst es considerado el "padre” del análisis cíclico moderno. Cuando publicó su libreo "The Magic of Stock Transaction Timing” en 1970, tenía una multitud de seguidores ansiosos de aprender su método. Las letras FLD representan la expresión "futura línea de separación” en inglés. El concepto proporciona reglas exactas, pero veamos primero las bases de los cálculos. Construir una FLD requiere en un primer paso encontrar un ciclo recurrente. En los gráficos que mostramos trabajamos con la FLD de 35 días.
Las reglas:
1. Si la FLD forma un techo en el futuro, éste coincidirá con un probable mínimo en la cotización actual.
2. Si la FLD forma un suelo en el futuro, la cotización probablemente formará un techo en el mismo periodo.
3. Si la cotización del valor cruza la línea FLD es una señal bajista a medio plazo.
4. En cambio, una ruptura de la línea FLD al alza es una señal alcista.
5. Cuanto más tiempo la cotización permanezca encima de la línea FLD en alza después de haber generado una señal de compra, más importante será la siguiente señal de ruptura.
Hoy, las claves son las reglas 3-5.
Cálculo de objetivos: Si un valor sube/desciende por encima/por debajo de la línea FLD utilizamos la técnica de reflexión para indicar un posible objetivo del movimiento. Reflexionamos la distancia entre el máximo del periodo anterior y la línea de Hurst al alza/a la baja.
Estas son las bases del sistema de Hurst.
Hace seis días, el Ibex 35 cruzó la línea FLD al alza. Desde entonces se ha ido formando una tendencia lateral. Incluso se podría interpretar una formación V en el gráfico de cotización, con el rango lateral como podio para la próxima subida.
Si elaboramos una proyección de objetivos según el método analítico descrito arriba, obtendremos un mínimo de 11.419 puntos como objetivo para la formación de un techo. De todos modos, el índice español tendría que conseguir la ruptura dentro de los próximos seis días para no perder el ángulo de subida., y dentro de una semana tendría que reconquistar los 11.000. Todo apunta de que el Ibex despegue hacia estos niveles durante la mañana. El futuro S&P cotiza por encima de su valor razonable, lo que indica una apertura positiva en Nueva York.

Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales: 2000; 2017; 2066
Soportes actuales: 1986
Ayer mencioné que el índice S&P podría avanzar unos 10-15 puntos más a lo largo de esta semana. El gráfico 2 muestra que la zona objetivo del pronóstico con las FLD apunta a los 2.018 puntos. La vela de ayer es ligeramente alcista, con lo cual el impulso podría comenzar.
Sin embargo, es necesario que el Dow Jones Industrial acompañe esta subida. El gráfico 3 muestra también una señal de Hurst, aunque todavía falta el Breakout por encima de los 17.144 puntos para que se vaya acercando el objetivo de los 17.800. Actualmente, el índice norteamericano está cotizando alrededor de la línea FLD. Para que no se neutralice esta señal tendría que despegarse algo más al alza. El desarrollador de esta técnica nombró estas fases en el gráfico "rango sin dirección pronunciada". Un impulso positivo sería una subida de unos 100 puntos con el cierre. Entonces, un nuevo máximo histórico solamente sería cuestión de tiempo acompañado por una señal de continuación de tendencia.

Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 9609; 9635; 9700-9805; 10000
Soportes actuales: 8912; 9358; 9421
En el Dax no tenemos esta señal cruzada al alza. Hasta que el índice no supere los 9.716 puntos, no se podrá llevar a cabo el pronóstico de objetivos.
El gráfico 4 es un buen ejemplo para mostrar que los pronósticos de objetivos muchas veces se quedan cortos. El Dax generó una señal a corto según las líneas FLD a mediados del pasado mes de junio con un objetivo un poco por debajo de los 9.400 puntos. En realidad el Dax descendió 500 puntos más hasta por debajo de los 9.000.
El método de Hurst no funciona siempre, aunque no deberíamos renunciar a ello. Es otra pieza en el puzzle que nos ayuda a completar un análisis completo y con fundamento.
En la imagen recortada del gráfico 4 vemos que la resistencia de los 9.609 puntos sigue en vigor. El Dax podría atacar hoy esta resistencia, aunque sería necesario que la ruptura se confirme con el cierre. El índice alemán es uno de los grandes índices con peor evolución durante estos últimos dos meses.
Autor: Thomas Bopp

Muchas gracias

El Ibex 35 sube un 1,23% al cierre, hasta los 10.886 puntos, y supera la directriz bajista
Las bolsas europeas suben de media un 1,1%

Laura Cabanillas | Bolsamania | 03 sep, 2014 17:38 - Actualizado: 18:07 | Comenta | | |




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IBEX 35
10.886,8000
1,23% 131,80
Volumen: 218.737.532
MM 200 = 10.304,19
Max: 10.927,2000
Min: 10.783,4000
17:38 03/09/14 En tiempo real Añade a tu web
Las bolsas europeas han subido este miércoles, entre las especulaciones sobre qué dirección tomará el Banco Central Europeo en su reunión este jueves y la posibilidad de un alto el fuego en Ucrania.
En la sesión de este miércoles, el Ibex 35 ha subido un 1,23%, hasta los 10.886 puntos. Por su parte, las bolsas europeas han subido de media un 1,1%, en una jornada especialmente buena para las empresas más expuestas al conflicto entre Rusia y Ucrania.
“La esperanza en los estímulos económicos del BCE es el principal motor, con alguna ayuda adicional de una ligera calma en el frente geopolítico”, señala Raimund Saxinger, de Frankfurt-Trust Investment.
Esta calma se ha producido después de que el presidente de Rusia, Vladimir Putin, haya adelantado que el alto el fuego podría llegar esta semana, lo que se ha visto desde algunos frentes como un intento de evitar nuevas sanciones de Europa y Estados Unidos. Por su parte, Kiev ha anunciado el acuerdo de un “alto el fuego permanente”. “Creo que los mercados son conscientes de que esta situación puede darse la vuelta en cualquier momento, pero esto es lo que está contribuyendo”, indica Saxinger.
Leer más: En directo | Todo sobre el conflicto entre Rusia y Ucrania
“Pero el principal foco estará, por supuesto, sobre el BCE”, señalan desde Capital Markets. Estos analistas creen que “la última actividad y los últimos datos, incluyendo las pruebas sobre las expectativas de inflación, seguramente han adelantado el momento del anuncio” de nuevas medidas.
ECONOMÍA
El PMI de la eurozona del mes de agosto, publicado este miércoles, ha caído a su mínimo en ocho meses, en 52,5, frente al 53,8 de julio. En España, por el contrario, ha subido a 58,1 desde el 56,2 de julio, frente a la caída que esperaban los analistas.
De Guindos: 'La zona euro estaría en recesión si no fuera por el crecimiento de España'
Estas cifras llegan un día antes de la esperadísima reunión del Banco Central Europeo, en la que podría confirmarse o posponerse la promesa de Mario Draghi de poner en marcha nuevas medidas de estímulo económico.
Algunos analistas, como Romain Boscher, de Amundi, esperan “un fuerte compromiso verbal de Draghi este jueves”. “Al BCE todavía le quedan muchas balas, y sin duda las usará cuando sea necesario. La perspectiva de nuevas medidas del banco central sigue siendo un gran apoyo para los activos de riesgo como las acciones”, agrega.
“Es cierto que el BCE preferiría esperar un poco más para medir el impacto de las TLTRO anunciadas a principios del verano. Pero al menos el presidente Draghi probablemente subrayará en su conferencia de prensa la voluntad del banco central para hacer más si es necesario”, predicen desde Capital Markets.
Así, consideran que “este mensaje podría verse reforzado por un recorte simbólico en los tipos de interés o, quizás, más probablemente, el anuncio de una fecha de inicio para el programa de QE (flexibilización cuantitativa)”, el tipo de medidas de estímulo que esperan los analistas.
Draghi hace un llamamiento a los políticos desde Jackson Hole: el BCE no puede acabar solo con el paro
ANÁLISIS TÉCNICO
En la sesión de este martes, el Ibex 35 ha conseguido superar la directriz bajista de los 10.883 puntos. César Nuez, analista técnico de Bolsamanía, advierte de que “a pesar de todo, hay que andar con prudencia, ya que los niveles de sobrecompra son muy altos”.
Este movimiento es “sin lugar a dudas una magnífica noticia que nos hace pensar en un ataque inminente de su cotización al nivel de los 11.000 puntos”, señala Nuez. Tras este dato, el selectivo “extiende las subidas y acumula casi un mes de tendencia alcista”.
No obstante, advierte de que “a pesar de la buena figura de hoy seguimos siendo prudentes ya que el selectivo ofrece unos altos niveles de sobrecompra y tal y como está el mercado cualquier noticia lo podría llevar de nuevo hasta el nivel de los 10.500-10.400 puntos”.
Leer más: Consultorio de análisis técnico: Ibex 35, Santander, Caixabank, eDreams


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