Tema: Analisis diario 15/07/2014

TRADERS´ briefing 15.07.2014 – Nº 197

Situación General del Mercado
El Dax hizo un intento de recuperación el lunes. Los participantes en lo mercados se mostraron de buen humor, aunque esto se debía más al hecho de que Alemania había ganado el mundial de futbol. El índice de referencia alemán subió un 1,21 por ciento hasta los 9783,01 puntos y cerró justo debajo de sus máximos intradía.
Wall Street comenzó la semana con ganancias. Los resultados de Citigroup fueron motivo de optimismo. Aunque el banco sufrió una carga especial de 3,8 mil millones de dólares por un litigio, el resultado operativo del banco norteamericano ascendió a cuatro mil millones y fue mayor de lo esperado. Además, alegraron algunas fusiones en el sector farmacéutico a los inversores. El índice Dow Jones Industrial aumentó un 0,7 por ciento hasta los 17.055 puntos. El índice S&P 500 avanzó un 0,5 por ciento hasta los 1977 puntos y el índice Nasdaq Composite ganó un 0,6 por ciento hasta los 4440 puntos.
El Ibex 35 cerró la jornada con ganancias del 0,64 por ciento hasta los 10.606,30 puntos.
El futuro S&P cotiza con ganancias de 0,75 por ciento.
DAX-Cierre Index: 9783,01
Citi-DAX: 9766
S&P-500-Cierre Index: 1977,10
S&P-Future 22:15 h: 1971,00
Valor razonable: -6,10
Valor razonable S&P: 1971,00
Globex-S&P-Future 06:30 h: 1971,75

Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 10.705; 10.823; 11.177-191
Soportes actuales: 10.356
Ayer esperábamos que el índice Ibex 35 avanzara hasta los 10.705 puntos, pero al final no lo consiguió, a pesar de las perspectivas positivas. Se formó una vela Insida Day. Para abrir la puerta al alza, la línea de los 10.700 puntos sigue siendo la marca decisiva, mientras que a la baja nos tendremos que fijar en el nivel de los 10.424 puntos. Si el índice desciende por debajo de este nivel podría caer rápidamente 130 puntos más. La cuestión no es, ¿cuál es la dirección hacia dónde se producirá el Breakout?, sino ¿cuándo ocurrirá? De momento parece que los límites podrían permanecer un o dos días más.
Hoy posiblemente no ocurrirá mucho, un pasito hacia delante, dos hacia atrás y al revés. El gráfico tampoco proporciona más información.

Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales S&P: 1985; 2001; 2012
Soportes actuales S&P: 1918; 1953
El pronóstico que dimos ayer para el vencimiento indicó hacia los 1979,02 puntos. El índice S&P 500 ya casi ha alcanzado este nivel, aunque el pronóstico era del futuro. Con lo cual, podría avanzar unos seis puntos más, hacia el nivel máximo histórico del índice. No tendrá que ocurrir necesariamente hoy, el S&P 500 podría tomarse un o dos días de descanso. Los índices que marcan el rumbo son actualmente el Nasdaq 100 y el Dow Jones Transportation. En la imagen recortada del gráfico 2 vemos que ambos índices superaron ayer sus máximos históricos. Es una divergencia positiva que dio buenos resultados durante las últimas semanas y meses. Aquellos que ya hayan invertido mantienen su posición con un nivel de stop-loss no muy lejano.

Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 9791; 10.033; 10.280
Soportes actuales: 9330; 9504
El mercado de valores alemán se mostró positivo, pero no consiguió superar el importante nivel de los 9.971 puntos. Evidentemente, el Dax podrá conseguir fácilmente los pocos puntos que faltan hasta este nivel. Solo hay que tener en cuenta que justo por encima esperan las dos líneas móviles de 9 y 18 días que actúan como una resistencia en la zona entre los 9.821-9.866 (véase gráfico 3). Un breakout por encima de este nivel sería una señal positiva. Mientras tanto, el Dax podrá oscilar por debajo de las dos líneas, a lo mejor con algún intento de superación. Hoy, no nos queda otra que observar bien la situación. .
Autor: Thomas Bopp

Muchas gracias

No paro de leer comentarios de que se ha iniciado una corrección que puede durar meses y que se espera un verano bajista. Mirando el gráfico del IBEX no lo acabo de ver salvo que nos vayamos al 10.000.

S2,

Al cierre: el Ibex 'supera la primera prueba' ¿crecen o se difuminan las condiciones para un 'crash'
El selectivo español finaliza la jornada del martes con una caída del 1,23% hasta los 10.476,9 punto
Bolsamania | 15/07/2014 17:47h Última actualización: 18:57h
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La clave para que el rebote se produzca en Europa es que no se perforen los mínimos del jueves pasado.



Internet es "en muchos sentido una bendición y una maldición para los inversores", afirma Michael A. Gayed, de Pension Partners. Entre sus principales ventajas, encontramos la rapidez con la que fluye la información y la gran cantidad de ella a la que se puede acceder con un solo clic. "Sin embargo, los excesos nunca son buenos. Cuantos más datos tenemos, menos nos centramos en lo que importa", afirma este experto.


En este sentido, ante la ingente cantidad de información que hay en el mercado lo que el inversor suele hacer es centrarse “en los extremos exclusivamente, pues lo que está en el medio no interesa... Así, los crashes y las correcciones que son eventos relativamente poco frecuentes captan más atención que los movimientos de probabilidad de largo plazo”. ¿Se acerca pues uno de estos fenómenos?

Junto a Charlie Bilello, Gayed ha publicado recientemente un artículo en el que demuestran que, desde 1926, el liderazgo del sector de las utilities suele preceder a las correcciones y a periodos de alta volatilidad en general. “Ciertamente, el riesgo ha sido ignorado durante algún tiempo en uno de los entornos más atípicos en la historia del mercado. Esta industria y los bonos del Tesoro fueron líderes fuertes en la primera mitad de este año y también en el ejercicio anterior. Pero la volatilidad no repuntó”, reconoce este experto.


Ahora bien, “el flujo constante de información en Internet hace que todo el mundo que intenta entender las dinámicas del mercado crea que entienden el por qué 'esta vez es diferente'. Pero pensar que las relaciones históricas no van a volver a producirse es incorrecto (…) cuando hablamos de generación de riqueza lo que importa no es el aquí y el ahora, sino las probabilidades sobre muestras más largas de la historia. La clave no es cada bit de información sobre acciones o bonos, sino las pocas variables que explican la mayoría de los movimientos de los activos”.

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De momento, no hay movimientos graves del sector de las utilities, pero “eso no significa que el colapso no se pueda producir (…) las pequeñas empresas han sufrido mucha volatilidad en los últimos tiempos y se han debilitado, a pesar de lo que parece haber sido una ruptura al alza y una vuelta a los buenos rendimientos de principios de julio. Lo que me preocupa es si utilities y treasuries comiencen a superar al mercado una vez más”.


En cualquier caso, la corrección en curso en Europa continúa: la renta variable del Viejo Continente finaliza la sesión del martes con caídas del 0,60% de media. En concreto, el Ibex 35 se ha dejado un 1,23%, hasta los 10.476,9 puntos. Técnicamente, José María Rodríguez, analista de Bolsamanía, señala que la clave para seguir apostando por un rebote pasa porque los mínimos del jueves pasado no se perforen.


Destacar, que durante la presente jornada, el selectivo español se ha quedado a las puertas (de hecho, a tan sólo cuatro puntos) y desde ahí ha comenzado a rebotar. Recordemos que los niveles a vigilar son los 10.420 puntos del Ibex, los 9.620 puntos del Futuro del Dax, los 4.276 puntos del Futuro del Cac y los 3.130 puntos del Futuro del Euro Stoxx 50. Y, atentos, “por debajo de estas zonas se complicaría bastante el aspecto técnico” de las bolsas europeas, advierte Rodríguez.


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Sara Carbonell


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