Tema: Analisis diario 27/06/2014

TRADERS´ briefing 27.06.2014 – Nº 185

Situación General del Mercado
Los mercados se mostraron preocupados ante una posible subida de los tipos de interés en EE.UU. El Dax acompañó la apertura de Wall Street con un bajón hasta los 9.749,75 puntos. Posteriormente se recuperó y cerró con pérdidas del 0,64 por ciento hasta los 9.804,90 puntos.
Los comentarios de un banquero de la Fed iniciaron las ventas en los mercados de valores estadounidenses. El jefe del banco federal de St. Louis, James Bullard, creó rumores sobre un posible aumento precipitado de los tipos de interés en EE.UU. Hasta ahora, los inversores cuentan con una subida de los tipos a partir de mediados de 2015.
El índice Dow Jones Industrial perdió un 0,1 por ciento hasta los 16.846 puntos. El índice S&P 500 hizo lo mismo y cerró con pérdidas del 0,1 por ciento hasta los 1.957 puntos y el índice Nasdaq Composite cerró sin cambios con 4.379 puntos.
El Ibex 35 ganó 0,2 por ciento hasta los 10.989 puntos.
El futuro S&P pierde cinco puntos en la sesión nocturna.
DAX-Cierre Index: 9867,75
Citi-DAX: 9822
S&P-500-Cierre Index: 1957,22
S&P-Future 22:15 h: 1948,75
Valor razonable: -7,79
Valor razonable S&P: 1949,43
Globex-S&P-Future 06:30 h: 1944,50

Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 11085; 11191; 11469
Soportes actuales: 10663; 10885
El índice de referencia español cerró la jornada del jueves con una vela Doji y un Inside Day. Las perspectivas son negativas, con lo cual, el Ibex 35 podría volver a descender hacia los mínimos de ayer por los 10.910 puntos. El gráfico 1 muestra que los 10.855 es el nivel que habrá que defender. En el caso de que el Ibex descienda por debajo de esta línea se podrían desencadenar pérdidas adicionales hasta los 10.663 puntos. Las dos líneas móviles podrían frenar un posible impulso al alza entre los 10.910 y 11.085 puntos. Sin embargo, no cuento con este escenario ya que el futuro S&P perdió casi cinco puntos.

Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales S&P: 1954; 1985; 1998
Soportes actuales S&P: 1889; 1900; 1938
El índice S&P 500 volvió a formar una vela alcista en el marco temporal diario después de marcar un nuevo mínimo. Según el gráfico, el breakout al alza podría ocurrir dentro de los próximos días. Sin embargo, los futuros y los impulsos en las horas post bursátiles no apoyan esta opinión. El futuro E-Mini pierde significantemente en el sistema Globex y cotiza con pérdidas de más de cuatro puntos. Con lo cual, habrá que contar con un descenso hasta el soporte de los 1.938 puntos si la situación no cambia hasta la apertura en Nueva York.
El gráfico 3 muestra los datos de las opciones con vencimiento en julio. Existen resistencias duras entre los 1.950 y 2.000 puntos. Por el otro lado, a la baja hay margen hasta los 1.938, incluso hasta los 1.920 puntos. El último, sin embargo, sería un objetivo extremo para hoy.
A pesar de las perspectivas negativas hay que resaltar el setup a largo que sigue en vigor. La situación es algo confusa porque el análisis del gráfico indica al alza, las opciones y el futuro a la baja. La posición más fuerte parte con ventaja y de momento es el lado bajista.

Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 10038; 10276
Soportes actuales: 9401; 9604; 9760-9819
El Dax cerró el gap y terminó la jornada en niveles por debajo de los 9.819 puntos. El gráfico 4 muestra que el mínimo de ayer alcanzó justo la línea verde de la tendencia alcista del año pasado. Debido a las perspectivas negativas es probable que el mercado vuelva a regresar hacia estos mínimos. Una vela bajista larga no se formará hasta que no se rompa esta tendencia mediante un gap bajista. Esta mañana existe una pequeña posibilidad de que esto vaya a ocurrir con un posible impulso negativo por debajo de los 9.500 puntos. Evidentemente me puedo equivocar, pero lo tengo que tener en cuenta.
El gráfico 5 muestra los últimos datos de las opciones sobre el Dax. La situación se muestra difícil. No es la típica distribución que vemos normalmente. El gráfico se parece con algunas modificaciones al del jueves pasado, es decir, los vendedores de las opciones vendieron una gran cantidad de opciones put con base 10.000 cuando el índice cotizaba alrededor de 9.900. Pero antes se habían vendido opciones call con base 9.900. Con lo cual parece que las posiciones entre 9.900 y 10.000 están repartidas de una manera ilógica. Actualmente las opciones call con baso 9.900 están perdiendo mucho dinero (el Dax está descendiendo), pero quedan las dos posiciones de opciones put que se revalorizan con las pérdidas del índice.
Todo esto ya no tiene que ver con lógica al no ser que las operaciones de opciones se hayan cubierto con una posición correspondiente en el futuro. Las pérdidas en el índice alemán podrían acelerar si se rompe el nivel de los 9.680 puntos.
Autor: Thomas Bopp

Muchas gracias