Tema: Analisis diario 11/06/2014

TRADERS´ briefing 11.06.2014 – Nº 175

Situación General del Mercado
Hoy nos dedicamos al análisis del sentimiento de los mercados de valores. El martes, en una jornada muy tranquila, el mercado alemán continuó marcando niveles récords. El Dax aumentó un 0,2 por ciento hasta los 10.028,80 puntos, cerca del máximo intradía de los 10.033. Fue el tercer día consecutivo que el Dax cerró con nuevos máximos históricos.
Wall Street se tomó un respiro después de las recientes subidas. El índice Dow Jones Industrial cerró prácticamente sin cambios con 16.946 puntos. El índice S&P 500 se quedó en niveles de 1.951 puntos y el índice Nasdaq Composite cerró con 4.338 puntos.
El Ibex 35 perdió un 0,09 por ciento hasta los 11.153 puntos.
El futuro S&P está perdiendo un punto.
DAX-Cierre Index: 10028,80
Citi-DAX: 10024,95
S&P-500-Cierre Index: 1950,79
S&P-Future 22:15 h: 1950,50
Valor razonable: -1,16
Valor razonable S&P: 1949,63
Globex-S&P-Future 06:30 h: 1949,50
Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 11385
Soportes actuales: 10667; 10692; 10728; 11000
El Ibex 35 se estableció por encinma de los 11.000 puntos. El gráfico 1 muestra que de momento no existen divergencias por parte de los diferentes indicadores de sentimiento. La línea Advance-Decline (línea superior) marcó nuevos máximos de los últimos años y se alejó significantemente de la línea promedia de señal (azul), con lo cual una posible señal a corto estaría lejos.
El indicador mediano tampoco muestra señales de sobrecomprado hasta que no supere la línea roja. Solo entonces podríamos esperar un impulso contrario. Actualmente, un 80 por ciento de las acciones del Ibex 35 que cotizan encima de su medio móvil de 200 días, lo cual es otra señal alcista.
La subida del índice de referencia español podría continuar, aunque en el camino queda un importante nivel de resistencia del año 2011. El índice tendrá que superar los 11.200 puntos para tener vía libre al alza. El análisis de sentimiento muestra una imagen del estado actual de los mercados pero no proporciona instrucciones exactas para el corto plazo. Por lo tanto, el mensaje para el mercado español es sencillamente: Mantener las posiciones a largo.
Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales S&P: no hay
Soportes actuales S&P: 1785; 1848; 1855; 1906; 1945
Según los indicadores de sentimiento los mercados norteamericanos están preparados para subidas adicionales. La línea Advance-Decline muestra un Breakout hacia nuevos niveles récord. El indicador de sentimiento a corto plazo (medio) aún no alcanzó niveles de sobrecomprado.
Por lo tanto, el índice S&P 500 podría continuar la subida hasta la fecha de triple vencimiento dentro de una semana y media. El gráfico además muestra que el índice superó ligeramente la línea de resistencia negra (en la parte superior, difícil de ver). Es un índice de la posible fase de Blow-off que mencioné hace unos días. Si el S&P 500 cierra la semana por encima de esta línea tendrá el objetivo de los 2.000 puntos al alcance.
Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 10000; 10024-95
Soportes actuales: 9401; 9604; 9727; 9804
La imagen del sentimiento para el Dax se parece al de los mercados estadounidenses: un nuevo máximo de la línea Advance-Decline y el ascenso de la línea de las acciones del Dax que cotizan encima de su correspondiente promedio de 200 días. El indicador a corto plazo toco la línea roja (señal de sobrecomprado) hace unos días. Esto fue el lunes de la semana pasada cuando el Dax explotó con un gap alcista. El estado de sobrecomprado se ha neutralizado. Mientras que el índice alemán cotice por encima de los 9.730 puntos existe la posibilidad de ver los 10.500 hasta la próxima fecha del vencimiento el tercer viernes de este mes.
Autor: Thomas Bopp

Ayer empecé a no verlo claro y hoy tampoco, hay muchos valores que creo que se pondrán tontos unos cuantas sesiones.

S2,

Al cierre: tendencia indiscutiblemente alcista pero con algunos obstáculos a la vista
Europa termina la sesión con caídas del 0,8% de media
Bolsamania | 11/06/2014 17:38h Última actualización: 18:55h


La “red de seguridad” que extendió el Banco Central Europeo (BCE) la semana pasada permitirá que las correcciones, de haberlas, sean de corta duración. Esta es la opinión de Richard Griffiths, director asociado de Berkeley Futures, que en declaraciones a Reuters tranquiliza ante las caídas que han protagonizado las bolsas europeas hoy. Las principales plazas del Viejo Continente se han dejado un 0,8% de media y, en concreto, el Ibex 35, ha caído un 0,70%, hasta los 11.074,9 puntos.

El analista técnico de Bolsamanía, José María Rodríguez, no se cansa de repetir que el selectivo español es alcista y “revertir una tendencia es algo muy difícil, por no decir imposible. Claro que veremos correcciones de cierta profundidad, algunas importantes, pero no por eso nuestro Ibex 35 dejará de ser alcista”. Recuerda este experto aquello del “the trend is your friend”, la máxima americana, y rememora con ironía a aquellos gurús que decían que Wall Street se iba a desplomar poniendo fin a su tendencia alcista tras el comienzo del tapering, la retirada de los estímulos económicos por parte de la Reserve Federal (Fed) de Estados Unidos: “Pues bien, ahí tenemos a Wall Street, en 'subida libre' absoluta”, concluye.

De vuelta al Ibex 35, Rodríguez advertía ya esta mañana que “en cualquier momento”, podríamos asistir a una pequeña corrección o fase de reacción”, y situaba una primera zona de soporte en los 11.030 puntos, por debajo, los 10.876 puntos, y aún más abajo, los 10.665 puntos. “Me cuesta creer que estos últimos se vayan a perder”, explicaba.

Esa red de seguridad del BCE y de otros bancos centrales parece infalible a la vista de la positiva tendencia de las bolsas, pero una cosa es que sea “segura” y otra que impulse aún más a la renta variable. En su último editorial mensual, Aleksandra Tomala, responsable de Análisis y Estrategia de MoraBanc, avisaba de que “el problema es que, si los bancos centrales son el único combustible que queda, las bolsas tampoco van a subir mucho más. En mi opinión, ya es hora de que veamos unas señales claras de que la economía americana está cogiendo velocidad”.

Esta experta enumera una serie de factores que le permiten ser optimista: “las compañías industriales en Estados Unidos quieren crecer un 10% interanual; los préstamos con tarjetas por fin incrementaron en mayo; la actividad M&A (Merger & Adquisitions o Fusiones y Adquisiciones) es mucho más fuerte que hace un año; y el PIB del primer trimestre en negativo no es grave, ya que es un one-off (si lo dicen los gestores americanos...). Y si a ello agregamos las ventas de coches en máximos desde 2007 (+11% interanual), ya tenemos una foto de cómo están las cosas en Estados Unidos: nada mal”.

En este escenario, Tomala cree que los mercados tendrán suficiente combustible para seguir al alza “y, entonces, el próximo obstáculo será el cambio del discurso de la Fed: una introducción a la subida de tipos. Pero antes de otoño, seguro que no. Mientras tanto, nos irá consolando, infalible, Ben Bernanke (ex presidente de la Fed) diciendo en las reuniones privadas (esto lo oí con mis orejas) que no hace falta que la Fed reduzca el balance. Es decir, entiendo, seguir imprimiendo para compensar los bonos que vencen”.

Hay quien advierte además de otro factor desestabilizador: la próxima temporada de resultados, la de las cuentas del segundo trimestre de este año. “Hay un gran agujero entre dónde están los mercados y hacia dónde van las tendencias de las cuentas corporativas”, avisa en Bloomberg Andrea Williams, responsable de acciones europeas de Royal London Asset Management. La campaña empieza de manera no oficial con el gigante del aluminio Alcoa el 8 de julio en Estados Unidos. Según la agencia, los analistas han recortado sus estimaciones para las compañías del Stoxx 600 hasta ganancias medias en beneficios del 9,1%, frente al 14% que esperaban al comienzo del año.


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muchas gracias