Tema: Analisis diario 18/09/2014

TRADERS´ briefing 18.09.2014 – Nº 237

Situación General del Mercado
Los mercados de valores europeos se agarraron a la esperanza de que la política monetaria expansiva de la Fed siga. El Dax aumentó un 0,3 por ciento hasta los 9.661,50 puntos.
Wall Street se mostró optimista después de la decisión de la Fed de no aumentar los tipos de interés y ante la confirmación de la política de intereses bajos. No obstante, la Fed continuará con la reducción de las ayudas coyunturales y dejó entender que a partir del año 2015 los intereses podrían volver a subir. El índice Dow Jones Industrial ganó un 0,2 por ciento hasta los 17.156 puntos y cerró con un nuevo nivel máximo histórico. El índice S&P 500 aumentó un 0,1 por ciento hasta los 2.001 puntos y el índice Nasdaq Composite se revalorizó un 0,2 por ciento hasta los 4.562 puntos.
El Ibex 35 ganó más que el uno por ciento hasta los 10.907,40 puntos.
El futuro S&P aumenta un punto durante la sesión nocturna.
DAX-Cierre Index: 9661,50
Citi-DAX: 9685,00
S&P-500-Cierre Index: 2001,57
S&P-Future 22:15 h: 1993,75
Valor razonable: -8,24
Valor razonable S&P: 1993,33
Globex-S&P-Future 06:30 h: 1994,75

Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 11109-11190
Soportes actuales: 10596; 10719-10752
El Ibex 35 volvió a cerrar dentro de las dos líneas promedias móviles. Con este impulso alcista de momento se neutraliza el escenario negativo. El gráfico 1 muestra la resistencia de los 10.995 puntos que el índice español podría atacar durante la jornada de hoy. La línea roja superior marca el setup a largo. En el caso de que el Ibex 35 supere de forma sorprendente los 11.189 puntos, se confirma la señal alcista. De momento no será el caso, queda un camino largo a recurrir. Es más probable que el Ibex vaya a oscilar alrededor de los 11.000 durante los próximos días.

Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales: 2000; 2017; 2066
Soportes actuales: 1948; 1985
El índice S&P 500 arrancó ayer después de las 20:00 horas y formó un nuevo máximo. Posteriormente se iniciaron las retiradas de beneficio. Mientras que el índice no supera la línea de resistencia de los 2.003 puntos (rojo), no podrá aspirar a una subida hasta los 2.040 con la próxima fecha de vencimiento. Los 2.040 es la marca que señalé ayer en el gráfico.
El índice Dow Jones Industrial cerró en niveles máximos históricos ayer, lo que abre al S&P la posibilidad de seguir su ejemplo. La imagen recortada del gráfico 2 muestra un setup a largo en el Nasdaq 100. Si el índice tecnológico cierra encima de los 4.108 puntos, se confirma la señal alcista que podría generar otro impulso alcista.

Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 9700-9782; 10000
Soportes actuales: 8912; 9358; 9421; 9609
El índice alemán sigue atrapado. No solo tendrá que romper la tendencia bajista de los 9.712 puntos, sino también superar la zona de resistencia que se está expandiendo hasta los 9.792 puntos. La imagen recortada del gráfico 3 muestra un setup a largo con la línea de señal en los 9.766 puntos. Una vez superada este nivel, se podría considerar entrar con una posición a largo. Todavía es posible que el Dax alcance los 10.035 puntos hasta mañana mediodía. Sin embargo, solo si el S&P 500 acompaña este impulso con una subida superior a cuatro puntos esta mañana, lo que no es el caso.
Aunque no creo que este fuerte impulso alcista se vaya a producir, pero siempre hay margen de sorpresas.
Autor: Thomas Bopp

El Ibex continúa su rebote y sube un 0,77%, hasta 10.991 puntos, mientras Escocia vota su independencia
Las bolsas europeas suben de media un 0,90%

El resultado del referéndum escocés cambiará el escenario para bolsas y bonos
La banca ha pedido menos de lo previsto en la primera subasta del BCE
Laura Cabanillas | Bolsamania | 18 sep, 2014 17:39

Día de ganancias en las bolsas europeas, que han vivido sin sobresaltos el desarrollo del referéndum de independencia de Escocia y la primera subasta de liquidez del Banco Central Europeo (BCE).
Al cierre de este jueves, el Ibex 35 ha subido un 0,77%, hasta 10.991 puntos, después de coquetear con el nivel de los 11.000 puntos. Las principales bolsas europeas han cerrado con una subida media del 0,90%.
Un total de 225 entidades han acudido a la primera subasta de liquidez (TLTRO) del Banco Central Europeo (BCE), en la que han solicitado un total de 86.200 millones de euros, por debajo de los 100.000 que se esperaban.
“La demanda vista hoy para la TLTRO es relativamente decepcionante. Muestra los límites del programa”, señala Patrick Mooren, estratega de ING, en declaraciones a Reuters. Pese a no haber alcanzado las estimaciones de los analistas, la primera de las dos subastas de liquidez que llevará a cabo el BCE este año ha dado algo de impulso a los mercados.

También el comunicado de la Reserva Federal, publicado este miércoles por la tarde tras su reunión de dos días, y la posterior rueda de prensa de Janet Yellen han servido de apoyo a las bolsas, ya que los analistas han interpretado que los bancos centrales siguen comprometidos con las medidas de estímulo económico.
“Los inversores se sienten un poco aliviados de que el comunicado de la Fed no incluyera ninguna gran sorpresa negativa y mantuviera la línea en la que todo el mundo se estaba centrando”, indica Robert Parkes, estratega de HSBC Securities. “El comunicado dio señales mixtas, aunque los inversores están interpretándolas por el lado acomodaticio”.
¿QUÉ PASARÁ EN ESCOCIA?
El referéndum de independencia de Escocia se ha convertido en una fuente de incertidumbre para los inversores. El resultado definitivo de la consulta, que no se conocerá hasta el viernes a las 7 de la mañana (hora española), tendrá efectos en las bolsas y las divisas.

“Sobre todo los inversores de renta variable han sido bastante optimistas respecto al referéndum”, señala Pierre Martin, de Saxo Bank. “No hemos visto ninguna oleada de ventas en las acciones británicas ante la votación, aunque hemos visto a los inversores cubriendo el riesgo monetario en sus carteras”, agrega.
Por su parte, desde Link Securities aconsejan que “hasta que mañana a las 7:00 horas no se conozcan los resultados definitivos del referéndum, lo más aconsejable es mantenerse al margen del mercado”.
Los analistas de Bankinter vaticinan que una victoria del ‘sí’ incrementaría “la incertidumbre sobre el crecimiento europeo y el mayor riesgo percibido dañaría la mayoría de los activos europeos, sobre todo los de los estados sujetos a contagio más directo (Italia, Bélgica, España…)”. “Eso forzaría una revisión de nuestra estrategia de inversión, probablemente para reducir exposición, sobre todo a Europa”, advierten.

Por el contrario, la victoria del ‘no’ liberaría al mercado “de una inestabilidad no despreciable, de manera que el ciclo económico expansivo y el impulso que proporciona la abundante liquidez prevalecerían, por lo que el mercado podría disfrutar de un rebote”, especialmente las bolsas y los bonos. “En ese caso, nos plantearíamos aumentar algo más la exposición”, apuntan estos analistas.
ANÁLISIS TÉCNICO
"El aspecto técnico de nuestro Ibex sigue invitando al optimismo", señala José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía, "si bien es cierto que, como todos sabemos, va a depender un poco de los resultados del referéndum de independencia de Escocia". "Aunque, si miramos al índice sectorial bancario europeo, podemos ver una clara figura de vuelta de implicaciones alcistas que nos haría barajar como escenario más probable la vuelta a los máximos anuales en las bolsas europeas", explica.
Así, este analista considera que "la clave, tanto en el Ibex como en el resto de Europa, para que el sesgo de trading siga siendo alcista, pasa por no perforar los mínimos del martes, en los 10.737".


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