Tema: Analisis diario 29/07/2014

TRADERS´ briefing 29.07.2014 – Nº 206

Situación General del Mercado
El Dax continuó a la baja el lunes. Nuevamente fueron las preocupaciones por la situación coyuntural las que pesaron sobre el índice alemán. Según comentaron los analistas, estas preocupaciones se deben al descenso del índice ifo que mide el clima económico en Alemania. Los inversores además temieron nuevas sanciones económicas contra Rusia. El Dax perdió un 0,5 por ciento hasta los 9.598 puntos.
Las bolsas norteamericanas se mostraron mayoritariamente estables aunque la apertura fue negativa debido a los datos negativos sobre las ventas de inmuebles. Sin embargo, las bolsas se recuperaron posteriormente y el índice Dow Jones Industrial cerró con ganancias de 22,02 puntos o un 0,13 por ciento hasta los 16.982,59 puntos. El índice S&P 500 se revalorizó 0,57 puntos hasta los 1.978,91 puntos y el índice Nasdaq Composite perdió 4,66 puntos o un 0,10 por ciento hasta los 4.444,91 puntos.
El Ibex 35 sigue mostrando fortaleza y solo perdió un 0,08 por ciento hasta los 10.879,80 puntos.
El futuro S&P pierde 1,50 puntos esta mañana en el sistema Globex.

DAX-Cierre Index: 9.598
Citi-DAX: 9.620
S&P-500-Cierre Index: 1.978,91
S&P-Future 22:15 h: 1.973,25
Valor razonable: -6,01
Valor razonable S&P: 1.972,90
Globex-S&P-Future 06:30 h: 1.971,75

Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 11.041
Soportes actuales: 10.293; 10.424; 10.600
Parece increíble, pero el Ibex 35 se sigue manteniendo encima de la línea de tendencia bajista que había superado con el Breakout. Parece que los inversores no saben bien cómo afrontar esta situación porque se formó la segunda vela Doji consecutiva (véase gráfico 1). España está más lejos de Rusia que Alemania, pero más cerca al Oriente Próximo.
El gráfico deja margen hasta los 11.041 puntos, las dos líneas móviles se podrían cruzar a lo largo de la jornada. En total se muestra un escenario ligeramente alcista. Solo la diferencia entre la cotozación actual y la señal cruzada se tendría que disminuir. Según mis estadísticas, una consolidación es más probable si la cotización del índice está lejos del nivel de la señal cruzada de las dos líneas móviles.
No obstante, insisto que los 11.041 puntos siguen siendo alcanzables. Solo habrá que estar pendiente del impulso, porque este tipo de subida se podría invertir rápidamente. Entonces nos encontraríamos con un regreso del índice al canal bajista lo cual sería una señal negativa.
La situación sigue siendo complicada.

Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales S&P: 1.987; 2.000; 2.041
Soportes actuales S&P: 1.925; 1.945; 1.951; 1.962
El índice S&P descendió con la apertura y rebotó posteriormente. El rango lateral con límites de los 1.951 y 1.987 puntos, que mencionamos ayer, sigue en vigor. El nivel de los 1.962 puntos ofrece un pequeño soporte. El gráfico diario no permite sacar ninguna conclusión qué nos podría esperar hoy.
Véamos entonces el gráfico de una hora del futuro S&P: Según el método de Joe Ross identificamos un rango de trading. Hasta que el futuro no rompa uno de los dos límites entre 1.965 y 1.975 puntos la volatilidad no aumentará. El pasado viernes nos sirve de ejemplo, cuándo el futuro rompió la línea roja discontínua a la baja y en seguida se fortaleció el impulso bajista.
El futuro comienza la jornada con pérdidas de 1,50 puntos, con lo cual, el rango podría seguir en vigor. Habrá que ver si el futuro consigue cerrar cerca de una de las dos líneas (roja o verde), lo cual podría ser una indicación de la próxima tendencia.

Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 9.621; 9.696-9.779, 9.877; 10.033; 10.280
Soportes actuales: 9.350
Como cabía de esperar, el Dax descendió hasta nuevos mínimos. Se activó la señal a corto, que se tendrá que confirmar hoy con un cierre por debajo de los 9.621 puntos.
El índice alemán se recuperó, pero las zonas de resistencia frenarán los impulsos alcistas (véase gráfico 4). A la baja incluso tendríamos que contar con pérdidas hasta la línea verde de los 9.350 puntos.
El gráfico 5 muestra el futuro sobre el Dax en el marco temporal de una hora. Un rebote al alza podría llegar hasta los 9.648 puntos. Allí se encontrará con la línea roja inferior del rango que dibujamos hace unos días.
Mientras que el S&P 500 americano y también el índice español Ibex 35 muestran un gráfico relativamente positivo, el Dax se inclina más hacia el lado bajista.
Autor: Thomas Bopp

El jueves publican resultados los grandes del IBEX, y viendo agencias americanas compradoras diría que el IBEX se va a 11.100 esta semana.

S2,

Al cierre: atención a un Ibex en resistencias y a las tres razones para dejar de acelerar
Las bolsas europeas finalizan la jornada del martes con subidas medias del 0,60%

El selectivo español acaba en los 10.901,20 puntos tras anotarse un 0,20%
Los valores que más suben son Abengoa (+1,77%) e Indra (+1,75%)
Los títulos que más bajan son Mediaset España (-2,43%) y OHL (-1,77%)
Sara Carbonell | Bolsamania | 29 jul, 2014 17:45 - Actualizado: 17:56 | Enviar | Imprimir |

ibex
Los paralelismos históricos, los ciclos y la falta de momentum no acompañan al mercado actual.
“Aburrido”. Así define David Moenning, de Heritage Capital Research, al mercado de los últimos tiempos, y es que, explica “la temporada de vacaciones está en pleno apogeo y los traders que aún están en sus mesas de negociación simplemente esperan a ver qué tiene que decir la presidente de la Reserva Federal (Fed), Janet Yellen, esta semana”.
Sin embargo, a pesar del hastío que despierta el comportamiento actual de la renta variable, también supone una “oportunidad” para echar un vistazo a la situación y “explorar” tres razones por las que “deberíamos levantar el pie del acelerador de nuestra cartera de inversión”. Eso sí, sin olvidar que estas advertencias “no son una lista de razones para vender (…) la tendencia es claramente alcista hasta que se demuestre lo contrario”.
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Con todo, también debemos tener presente que “todo lo bueno se acaba en algún momento (con el tiempo...) y, por lo general, hay muchas señales de alarma en el mercado si sabemos prestar atención”. La idea, explica este analista, “es mantener los ojos bien abiertos” para ver venir los problemas, pues la historia ha demostrado que cuando estos empiezan a aparecer lo mejor es “tomar menos riesgos”.
LOS PARALELISMOS HISTÓRICOS “SON FEOS”
Aunque es importante tener presente que los mercados no siempre siguen patrones establecidos o ciclos históricos, también es clave saber que los que más se parecen al actual no apuntan a nada bueno. En primer lugar, encontramos al mercado alcista que se inició en noviembre de 1950, el que comenzó en abril de 1982, el que nació en marzo en 1994 y, finalmente, el de septiembre de 2002, “con un parecido sorprendente al presente” y que finalizó con el estallido de la crisis financiera.
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El actual mercado alcista ha cumplido cinco años y nada bueno pasó transcurrido dichos ejercicios para los mercados alcistas “hermanos” del pasado.
LOS “CICLOS” TAMPOCO ACOMPAÑAN...
Moenning advierte aquí sobre “lo que llamamos el 'ciclo combinado'”, que incluye el ciclo estacional, el presidencial y el decenal y “tanto para el SP 500 como para el Nasdaq desde ahora y hasta principios de octubre no son nada bonitos”. En el primer caso, señala, proyecta para el selectivo una tendencia a la baja; mientras que para el segundo selectivo muestra, más o menos, una línea recta.
...Y NO HAY MOMENTUM
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“La mayoría de los avances saludables en el mercado se acompañan de un fuerte momentum. Sin embargo, la etapa que atraviesa actualmente la renta variable carece de él”, explica Moenning. Además, añade, ninguno de los indicadores de precio, amplitud y volumen de empuje son positivos en este momento. De hecho, dos son negativos y el tercero es neutral.
EUROPA SE TIÑE DE VERDE Y EL IBEX SE ACERCA A “ZONA DE RESISTENCIAS”
Sin embargo, a pesar de estas tres señales de alarma (y otras 17 que Moenning guarda “en la recámara”), las bolsas europeas han optado este martes por escalar posiciones. Así, la renta variable del Viejo Continente cierra con repuntes medios del 0,60%. En concreto, el Ibex 35 ha subido un 0,20% hasta los 10.901 puntos.
Atentos porque, tal y como señala José María Rodríguez, analista de Bolsamanía, la cercanía de los 11.000 puntos parece muy bonita, pero lo cierto es que el selectivo español se encuentra también a las puertas de numerosas resistencias: los 11.009 puntos (hueco bajista del pasado 7 de julio) y los 11.106 puntos (gap bajista del 25 de julio)


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