Tema: Analisis diario 06/06/2014

TRADERS´ briefing 06.06.2014 – Nº 173

Aviso: El próximo Briefing se publicará el martes, día 10 de junio, debido al festivo del lunes.
Situación General del Mercado
Nuevas medidas en línea de la política monetaria expansiva del BCE empujaron el Dax hacia nuevos máximos históricos. El índice de referencia alemán superó por primera vez la marca de los 10.000 puntos. El máximo intradía fueron los 10.013, posteriormente comenzaron las retiradas de beneficios. Al final cerró con ligeras ganancias del 0,2 por ciento hasta los 9.948 puntos.
El BCE anunció una bajada de los tipos de referencia hasta el 0,15 por ciento, un nuevo mínimo histórico. Además, fijó tipos negativos para depósitos de fondos y el presidente del BCE Mario Draghi anunció un programa de recompra de bonos.
Las bolsas en Nueva York participaron en la fiesta, tanto Dow Jones como S&P 500 marcaron nuevos niveles récords. Datos positivos del mercado laboral estadounidense completaron las noticias positivas. El índice Dow Jones Industrial cerró con ganancias del 0,6 por ciento hasta los 16.836 puntos. El índice S&P 500 aumentó un 0,7 por ciento hasta los 1.940 puntos y el índice Nasdaq Composite ganó un 1,1 por ciento hasta los 4.296 puntos.
El Ibex 35 ascendió más de un por ciento hasta los 10.876 puntos.
El futuro S&P continúa la subida y cotiza actualmente con ganancias de tres puntos.
DAX-Cierre Index: 9947,83
Citi-DAX: 9980
S&P-500-Cierre Index: 1940,46
S&P-Future 22:15 h: 1938,50
Valor razonable: -1,16
Valor razonable S&P: 1939,30
Globex-S&P-Future 06:30 h: 1941,50

Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 10920; 11000; 11058
Soportes actuales: 10667; 10692; 10728
Los inversores se fijarán hoy en los "Nonfarmpayrolls”, las nóminas de los sectores no agrícolas en EE.UU.
Cita de ayer: "Tanto una vela larga al alza, como una ruptura de los mínimos de ayer. Teniendo en cuenta a la reciente evolución en Wall Street, el escenario alcista es más probable.” Al final se confirmó la vela larga blanca. Como vemos en el gráfico 1, las retiradas de beneficios comenzaron en niveles de la línea de resistencia superior del canal alcista. Hoy, el índice español podría volver a atacar esta línea verde y como muy tarde a las 14:30 horas, cuando se publicarán los Nonfarmpayrolls, sabremos si el Ibex 35 aprovechará el potencial alcista hasta los 11.058 puntos. Por debajo de los 10.728 puntos se neutralizaría el escenario alcista y la tendencia cambiaría a favor de un rango lateral.

Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales S&P: 1927; 1945
Soportes actuales S&P: 1785; 1848; 1855; 1906
Escribir los análisis de los índices a veces resulta difícil, pero después llega un día como el de ayer y todo encaja perfectamente. El índice S&P 500 no solo se acercó al objetivo de los 1.945 puntos, también el Nasdaq 100 formó la vela larga blanca que esperábamos (véase imagen recortada del gráfico 2). Con el Breakout en el índice tecnológico se abrió la puerta a ganancias adicionales, con un potencial de aproximadamente 230 puntos. Las perspectivas por parte de los futuros son positivas. Nuevos máximos están al alcance, siempre y cuando la publicación de las nóminas de sectores no agrícolas no vaya a iniciar una inversión de la tendencia. La línea verde en el gráfico cotizará por los 1.947 puntos. Como avisé hace unos días, en cualquier momento se podría producir una fase de Blow-off alcista.
Tengamos en cuenta que las extensiones de las tendencias suelen ser fuertes en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre hasta el tercer viernes del mes (triple fecha de vencimiento).
Habrá que ver si la historia se repite.

Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 10000; 10024-95
Soportes actuales: 9401; 9604; 9727; 9804
El ascenso del Dax por encima de los 10.000 puntos inició en seguida retiradas de beneficios. No obstante, las indicaciones apuntan a un nuevo ataque alcista. La línea superior del canal alcista en el gráfico 3 muestra un posible margen de subida hasta los 10.084 puntos. Esto sería incluso algo más que la zona de objetivo de los 10.066 que les comunicamos hace unos días.
La cuestión es: ¿Dónde invertir dinero para obtener algo de rentabilidad? El único sitio son los mercados de valores. Al menos las compañías suelen pagar dividendos, algunos incluso por encima del cuatro por ciento. Sin embargo, el riesgo de pérdidas no se podrá eliminar en la bolsa.
El gráfico 4 muestra la situación precaria del BCE: Es la comparación del Dax con los tipos de referencia del BCE. En la parte inferior del gráfico vemos el cociente de las dos curvas. Nunca antes en la historia el cociente hizo un salto tan grande. Este gráfico confirma que prácticamente no existen alternativas a las bolsas.
Autor: Thomas Bopp

Ya hemos llegado al objetivo de 11.000 para el IBEX, a partir de aquí, no parece que se pare y puede subir a 11.150 sin problemas.

S2,

muchas gracias

Menuda euforia del IBEX, ahora sí que da miedo!

Siempre y cuando se valla para largo, no nos tiene que preocupar mucho el que un dia o dos se ponga en rojo el valor, yo tengo en mi cartera BBVA, SAN y BME, y no pienso hacer nada en un periodo corto de tiempo, no me preocupa, siempre que apostemos por buenos valores, no debemos tener ansia ni por comprar no por vender.

Al cierre: el Ibex supera los 11.000 puntos en la semana en que Draghi imitó a Bernanke
Europa termina la semana con alzas del 1,35%
Bolsamania | 06/06/2014 17:44h Última actualización: 18:02h
meneame

Comentaba Emilio Ontiveros, presidente de Analistas Financieros Internacionales (AFI), que Bernanke supo lidiar con la mayor crisis de la historia tras el crack del 29 porque era el hombre vivo que mejor conocía aquella debacle financiera. A esta orilla del Atlántico, su homólogo en el Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, ha intentado imitarle cinco años después, lo que da idea de que la Unión Europea es una lenta maquinaria cargada de restricciones. También es una muestra de ello que la conclusión más extendida sobre el efecto de las medidas históricas adoptadas ayer por la máxima autoridad monetaria europea llegará a la economía real, de llegar, en varios meses. “El BCE ha cambiado de juego, pero hay que tener en mente que el impacto en la economía real tardará en llegar entre seis o nueve meses”, declara en Reuters Christophe Donay, responsable de estrategia de Pictet.

Además, incluso en los mercados financieros, los beneficios están condicionados a que los bancos quieran pedir esos 400.000 millones de euros que ofrece el BCE para dar préstamos. Así muestran sus dudas los expertos de Capital Economics: “Draghi aseguró que las nuevas TLTRO pueden inyectar 400.000 de euros en fondos, pero tenemos dudas de que la absorción sea, ni de lejos, tan grande, debido a la falta de oportunidades para prestar. Además, la previsión de que el BCE se embarque en un programa de compra de activos (ABSs) es limitada por el pequeño tamaño de este mercado en la Zona Euro”.

Donde el impacto sí es ya notable es en la bolsa. Los optimistas recuerdan hoy aquello de que “la bolsa es un indicador adelantado de la economía”, y los más escépticos hacen memoria y se trasladan a otros momentums bursátiles que han dado al traste con dicha máxima. La realidad pura y dura dice que el Ibex se va de fin de semana por encima de los 11.000 puntos (11.064,3 puntos), un nivel que aunque es redondo y bonito, en este ocasión no es sólo psicológico. Como indica el analista técnico de Bolsamanía, José María Rodríguez, el selectivo español está en plena resistencia, entre los 11.000 y los 11.165 puntos, una zona en la que se ha frenado ya en dos ocasiones: octubre de 2010 y febrero de 2011.

En este punto llega la advertencia imprescindible para gestionar la euforia sin sufrir un mal final: “En cualquier momento se puede girar”. Rodríguez no se cansa de repetir que “si se ha sabido entrar cuando había que hacerlo, no hay ningún campo de minas por ningún lado”, porque la tendencia del Ibex 35 sigue siendo muy alcista. Las señales de debilidad sólo llegarían si el selectivo pierde los 10.665 puntos.

El Ibex ha terminado esta semana que pasará a la historia como la del bazzoka de Draghi con subidas acumuladas del 2,46%, mientras que las bolsas europeas registran un saldo semanal positivo del 1,35% de media. Las plazas del Viejo Continente, según Donay, se beneficiarán de las decisiones del BCE: “En el medio plazo, la descorrelación entre las medidas de la Fed y el BCE favorecerán a las bolsas europeas frente a Wall Street, porque siguen siendo más baratas que las acciones estadounidenses y van a beneficiarse de los flujos de dinero que inyectará Draghi”.

David Thebault, de Global Equities, también cree que “Draghi ha cumplido con su misión”, mientras que el famoso inversor estadounidense Wilbur Ross, famoso por sus inversiones en Europa, asegura en CNBC que apostará más dinero en el Viejo Continente. Ross cree que el cambio psicológico que ha liderado Draghi en el BCE es necesario y le ha dado la vuelta a la mentalidad de los inversores.

María Gómez


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