Tema: Analisis diario 13/05/2014

TRADERS´ briefing 13.05.2014 – Nº 156

Situación General del Mercado
Ayer surgieron nuevas especulaciones sobre una posible expansión de la política monetaria por parte del BCE. El Dax recibió un impulso alcista y cerró nuevamente por encima de los 9.700 puntos, por prima vez desde el pasado mes de abril. El índice de referencia alemán subió un 1,26 por ciento hasta los 9.702,46 y solo le quedan unos 90 puntos hasta alcanzar el nivel máximo histórico.
Las bolsas en Nueva York se mostraron fuertes. El índice Dow Jones Industrial aumentó 112,13 puntos o un 0,68 por ciento hasta los 16.695,47 puntos. El índice S&P 500 ganó 18,17 puntos o un 0,97 por ciento hasta los 1.896,65 puntos y el índice Nasdaq Composite avanzó 71,99 puntos o un 1,77 por ciento hasta los 4.134,86 puntos.
La bolsa española también subió, pero no lo suficiente para romper los límites del Inside Day de ayer. El Ibex 35 aumentó un 0,67 por ciento hasta los 10.567 puntos.
El futuro S&P continúa al alza y cotiza esta mañana con ganancias de 1,75 puntos.
DAX-Cierre Index: 9702,59
Citi-DAX: 9733
S&P-500-Cierre Index: 1896,65
S&P-Future 22:15 h: 1892,75
Valor razonable: -4,17
Valor razonable S&P: 1894,50
Globex-S&P-Future 06:30 h: 1892,48
Pautas para el IBEX
Resistencias actuales: 10692; 10758; 11000
Soportes actuales: 10237-10348
Mientras que lla mayoría de los índices europeos y estadounidenses consiguieron el Breakout por encima del rango lateral, el Ibex 35 no pudo generar suficientemente interés de compra.
El gráfico 1 muestra que el índice no llegó ni cerca de la línea de señal del Inside Day de los 10.609 puntos (véase imagen recortada). Superar este nivel es imprescindible para abrir la puerta a ganancias adicionales hasta el reciente máximo anual de los 10.692 puntos.
El gráfico preocupa un poco porque parece ser que el Ibex 35 perdió su fortaleza en relación con los otros índices. Con lo cual, es importante que consiga superar el nivel de los 10.609 puntos.
Pautas para el S&P 500
Resistencias actuales S&P: 1898; 1917
Soportes actuales S&P: 1861; 1872v
Ayer mencioné la divergencia negativa entre los diferentes índices norteamericanos. Sin embargo, el índice S&P 500 ya pudo completar ayer la subida anunciada para esta semana. Obviamente, la vela alcista del Dow Jones animó a los inversores.
La imagen recortada en la parte derecha del gráfico 2 muestra que el potencial alcista del índice Dow Jones Industrial llega hasta los 16.761 puntos. El Nasdaq 100 podría tener un rol decisivo porque aún tiene pendiente romper la resistencia de los 1.616 puntos. La ruptura por encima de la línea de tendencia bajista la completó ayer (véase imagen recortada en la izquierda del gráfico 2).
La semana de los vencimientos parece interesante. Los datos de las opciones sobre el futuro S&P muestran la mayor zona de resistencia por los 1.920 puntos con 7.500 opciones call abiertos. Pero los vendedores de las opciones call ya empezarían antes a preocuparse, probablemente a partir de los niveles por los 1.904,50 puntos. Con lo cual, un impulso alcista se podría acelerar hasta los 1.920 puntos (véase gráfico 3)
Aunque no esté presentado en los gráficos, les quiero indicar que durante una tendencia alcista, la cuota habitual de vencimientos apunta a niveles de 1.928,28 puntos en el futuro con el vencimiento. Quedará por ver si esta técnica de pronóstico volverá a funcionar ya que las últimas dos veces no se habían generado movimientos en la dirección avisada.
Pautas para el DAX
Resistencias actuales: 9721; 9800
Soportes actuales: 8948; 9195; 9366-9401; 9604-53
El Dax por fin superó los 9.653 puntos. Si la ruptura se confirma hoy se generará la primera señal a largo de la formación hombro-cabeza-hombro. El gráfico 3 muestra que por encima de los 9.723 puntos la puerta está abierta para ganancias hasta el objetivo 1-2-3 por los 9.846 puntos. Allí además se encuentra el mayor interés abierto de las opciones call. No obstante, ya se hizo una recompra de 3.700 opciones call el pasado viernes, lo cual es una señal muy optimista.
Los vendedores de las opciones no suelen recomprarlas al no ser que vean peligro que un impulso se vaya acelerando. Con lo cual, deducimos una probabilidad elevada para un Breakout hoy y durante los próximos días. Los datos de las opciones indican un vencimiento por encima de los 9.900 puntos.
Autor: Thomas Bopp