Tema: El Ranking más justo es el de Rentabilidad Anualizada

Estoy pensando diferentes alternativas para realizar el fondo bolsia, tiene que ser algo transparente y mecánico, donde la acción humana no intervenga.

Dentro de los rankings que planteo, el que me parece más justo de cara a incentivar la entrada de inversores es un ranking formado por 25 carteras donde cada una pondere lo mismo a principio de año un 4% y no se cambien las carteras durante un año.

Es lo mismo si compráramos 25 acciones y las mantuviéramos un año entero. Otra de las ideas es ir cambiándolo cada 6 meses.

De todas los rankings el que ofrece mayor estabilidad son:

• Rentabilidad anualizada para carteras de más de 1000 días
• Rentabilidad total para un periodo de 10 años.

Lo que pretendemos es tener una cartera que cambien los pesos lo mínimo posible, la idea es tener un ETF de Bolsia, que sea simple de entender,

Ninguna posición en la cartera ponderará más del 10 y menos del 2%, y la suma de las posiciones que excedan el 5% no podrá superar el 40% del total del fondo.

Con está simple idea se trataría de tener un fondo cotizado lo más barato posible donde los pesos se cambien cada 6 meses o un año (salen las carteras que no están en el top25 y se vuelven todos los pesos al 4%).

Si una cartera disminuye por ejemplo un 50%, como a principio de año ponderaba un 4% su peso iría perdiendo peso en al año con ello limitas mucho el riesgo.

Carteras que han ido muy bien en 10 años es muy difícil que lo hagan muy mal los siguientes años y si es así van a salir fuera del fondo, además eso permitirá que carteras que tengan 3 o 4 años puedan entrar en el Top con otras que tienen 10 años que son muy estables.

Como hay carteas del SP500, Nasdaq y Eurostoxx50 estás carteras también podrán formar parte del top. De hecho vamos a tener un histórico de 10 años simulado.

Con ello una cartera nueva sabe que si lo hace muy bien en tres años podrá entrar en uno de estos rankings y ganar dinero, porque el objetivo es que una parte importante de las comisiones acaben en los propietarios de las carteras que entran en los tops.

Nuestra inversión es a muy largo plazo, por ello lo mejor es tener un ranking bastante estable, además todas las carteras que entran en general van a tener rentabilidades anualizadas al 10% o superior.

Si entra gente muy buena van a acabar en el Ranking, por ejemplo Warren Buffet estaría, el fondo de AZ Valor estaría en el ranking, no miramos tanto un año malo sino nos fijamos en la rentabilidad anualizada o rentabilidad a largo plazo.

Saludos.

Cálculo de la rentabilidad anualizada ponderada:

Hasta ahora en el cálculo de la rentabilidad anualizada todos los meses del histórico ponderaban lo mismo, pero no tiene sentido que la rentabilidad del 2012 pondere lo mismo que la rentabilidad del 2022, por ello la idea es introducir un factor de decaimiento, que vaya dándole menos peso a las rentabilidades más antiguas.

Por Ejemplo:

1 año: 100%
2 año: 95%
3 año: 90%
.
.
.
10 año: 50%

Con este factor que tenemos que estimar mediante un modelo cuantitativo llegaríamos a tener un modelo lo más justo posible, que sea lo más transparente posible, y el Gestor solo se dedique a ir ajustando las posiciones al modelo teórico.

La rentabilidad anualizada del Top 25 está en torno al 10% en los últimos 5 años, superando al SP500, y mucho mejor que muchos fondos que se comercializan, lo que demuestra que el Ranking de las 25 carteras por rentabilidad anualizada es un ranking muy robusto.



Un saludo.

Hay que saber que periodo es el óptimo para seleccionar una cartera, por ejemplo podemos considerar 5 años de datos para calcular la rentabilidad anualizada, y crear una cartera donde exista descorrelación de las carteras.

Por ejemplo se seleccionan las 25 carteras que mayor rentabilidad anualizada tienen el últimos 5 años, se por ejemplo si una cartera A tiene una rentabilidad anualizada del 12% y otra B un 11.5% y tienen unas correlación del 90% se elimina la B de la muestra.

Construimos nuestra cartera, y cada 6 meses se actualiza la cartera, de las 25 carteras por ejemplo saldrán 5 carteras.... este sería el índice más simple de entender, es como una media móvil de 5 años.

Hay que saber que periodo es el óptimo para seleccionar una cartera, por ejemplo podemos considerar 5 años de datos para calcular la rentabilidad anualizada, y crear una cartera donde exista descorrelación de las carteras.

Por ejemplo se seleccionan las 25 carteras que mayor rentabilidad anualizada tienen el últimos 5 años, si por ejemplo si una cartera A tiene una rentabilidad anualizada del 12% y otra B un 11.5% y tienen unas correlación del 90% se elimina la B de la muestra.

Construimos nuestra cartera, y cada 6 meses se actualiza la cartera, de las 25 carteras por ejemplo saldrán 5 carteras.... este sería el índice más simple de entender, es como una media móvil de 5 años.

Este modelo se podría empezar a simular desde el 1 de enero del 2014, porque el periodo mínimo para pertenecer a la cartera global lo podemos poner en dos años, limitando a un máximo de 5 carteras de dos años, 5 carteras de 3 años, 5 carteras de 4 años y el resto... con ello a las carteras que tienen menos de 3 años podrían haber como máximo 5, las de menos de 4 años como máximo 10.

Este algoritmo puede dar resultados muy buenos, porque tenemos 12 años de datos, y te aseguras que tienes carteras que en los últimos 5 años lo han hecho bien, que es un tiempo que todo el mundo mira.

Si en 5 años una cartera no es capaz de obtener una rentabilidad del 10% anualizado es que no es un buen gestor, en años alcistas será fácil, pero el periodo del 2018 al 2023 no ha sido un periodo fácil, y si que tenemos en bolsia unas 200 carteras con esas rentabilidades.