ESTRATEGIAS Y OPERACIONES CON DERIVADOS
Buenos dias a todos, me parece absurdo usar el foro para peleas que me parece que no ayudan mucho, si hay gente que piensa que no saco nada del mercado, que vendo las palas para buscar el oro, etc pues me parece bien es su opinion.
Abro este mensaje para ir poniendo las posiciones que realizo en el mercado y explicar la tactica que sigo, espero que pueda ser de utilidad. Opero sobre muchos activos (stxx, dax, bund, s&p, DJ y Nasdaq), asi que puede ser muy tedioso hacer el seguimiento de todas. Si ya lo se, ahora diran que solo pongo las que salen bien, por eso he pensado hacer el seguimiento del DAX, por un motivo fundamental, tenemos un broker en España que nos da opciones y futuros sobre este activo, de momento ningun broker da opciones yankees ni sobre el bund.
De momento al corto en 4550, lo he cerrado hace dos dias cerrando la cobertura con una perdida de 35 puntos y he abierto los cortos de futuro en 4636 el otro dia lo avisé, como cobertura he comprado calls 4600 por 64 puntos cada opcion, antes de ayer vendí calls 4700 por 20 puntos con idea de financiar parte de la opcion comprada, esto es un calls spread 4600-4700, cubro 100 puntos de cobertura por un coste de 64-20= 44 puntos.
Hoy con la bajada he hecho el siguiente movimiento, he cerrado las calls 4700 por 10.70 con un beneficio de 9 puntos y he vendido puts 4500 por 22.8, eso si, solo he vendido la mitad de las puts cuando el precio estaba en 4600, me dejo la posibilidad de vender el resto de las puts si llegamos a 4560-4570. Explico el porque, en el dax se abren dos posibles caminos, tenemos un precio pendiente en 4400-4425, pero con la bajada de hoy ha dejado un precio arriba que deberiamos de tocar que es el 4635, asi pues los dos precios los veremos pero no se en que orden, parece razonable que antes visitemos los 4635, si subimos a este precio recompraré las puts vendidas con un beneficio de 5 puntos.
La tactica es sencilla, la posicion original es corto de futuro y cubierto por calls cercanas en precio osea at-the-money, pagando mucho valor temporal, intento con las ventas del calls o puts recuperar parte del coste de cobertura, pero sin acogotar la posicion, es decir si me equivoco, las opciones vendidas estan alejadas de tal forma que puedo cerrarlas con perdidas pequeñas, en el supuesto de la pata puts voy mas tranquilo, si espero al cierre, las puts 4500 seran un problema por que me tapan los beneficios, pero tendria una posicion de ganancias en futuros de 136 puntos menos la cobertura de 44 puntos.
Mientras escribo veo que el futuro del dax podria hacer giro en 4593, y estoy tentado de vender el resto de las puts 4500, pero voy a esperar, el movimiento de ayer tarde fue muy sospechoso, mientras usa rebotaba un poquillo, europa pegó un subidon de tres pares de pelotas, barrió los stops por encima de 4660 y se giró a lo bestia.
La volatilidad relativa a vencimiento Julio esta MUY ALTA, buen momento para la venta de opciones, o bien para cerrar toda la posicion, ganariamos con los futuros y perderiamos con las calls compradas pero al menos la volatilidad en subida nos compensaria la perdida de temporal.
Segun modifique las estrategia la iré comentando, si os parece un petardo, me soltais a 20ºgenario, Bandy, Camaleon y que me sacudan un poco.
Saludos
